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| 倉儲(chǔ)監(jiān)管，又稱動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資監(jiān)管 |
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| 輸出監(jiān)管是出質(zhì)人以貨物為質(zhì)押物存放 |
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企業(yè)動(dòng)態(tài) |
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企業(yè)采用信托貸款融資方式有什么要求？ |
發(fā)表時(shí)間：2014年01月06日 點(diǎn)擊數(shù)：2071 次
作者：佚名 文章來源： |
企業(yè)融資方式多種多樣。除向銀行貸款外，還可以通過商業(yè)信用、商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)或轉(zhuǎn)讓、發(fā)行短期融資券和企業(yè)債、通過信托公司發(fā)行信托計(jì)劃、股票上市、增發(fā)股票、配股等多種方式籌集資金。 表1：國內(nèi)金融市場融資情況表 項(xiàng)目全年融資量(億元人民幣)比重(%) 200420032002200420032002 國內(nèi)金融市場融資額297973790923976100.00100.00100.00 貸款22600299361922875.8578.9680.20 國債53436280346117.9316.5614.40 企業(yè)債3433363251.150.901.40 股票151113579625.073.584.00 資料來源 中國金融發(fā)展報(bào)告，2005 表1顯示，盡管銀行貸款仍然是我國各種所有制企業(yè)的主要資金來源，但股票融資、債券融資近年來取得了快速的發(fā)展。根據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)，自2006年資本市場恢復(fù)融資功能以來，2006年全年的預(yù)計(jì)籌資額超過2100億，其中IPO融資約為1600億，上市公司再融資約為500億。 值得一提的是，2005年5月23日，中國人民銀行發(fā)布《短期融資券管理辦法》，允許合資格的企業(yè)發(fā)行短期融資券籌集經(jīng)營所需要的資金。至2006年5月，僅一年的時(shí)間，共為157家企業(yè)發(fā)行短期融資券，總量達(dá)到2532億元。 不同融資方式的期限、流動(dòng)性與違約風(fēng)險(xiǎn)不同，并且投資者所要求的收益率也不相同，這些都注定了資本成本的不同。當(dāng)公司有多種融資方式可供選擇時(shí)，存在一個(gè)取舍與配置的問題，這種決策的過程之中，資本成本是最終確定融資方式的重要考量因素。 銀行貸款利率 改革開放以來，銀行根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的需要，多次調(diào)整了存貸款利率；同時(shí)，根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策和企業(yè)效益，對利率結(jié)構(gòu)也進(jìn)行了相應(yīng)調(diào)整，對不同建設(shè)項(xiàng)目實(shí)行財(cái)政貼息、差別利率、優(yōu)惠利率、浮動(dòng)利率和罰息制度。 銀行利率的變動(dòng)通過對金融市場的作用，直接影響到企業(yè)的籌資成本。例如，我國人民幣貸款的一年期利率在1995年達(dá)到12.06%，而目前一年期貸款的基準(zhǔn)利率約為6.3%。銀行通過對借款企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的判斷，還可以采取利率上浮或下浮政策。 票據(jù)貼現(xiàn)利率 企業(yè)匯票分兩種，一種是銀行承兌匯票，一種是商業(yè)承兌匯票。當(dāng)企業(yè)資金緊缺時(shí)，可以將手中的匯票向銀行貼現(xiàn)取得資金。 票據(jù)貼現(xiàn)利率是在人民銀行規(guī)定的再貼現(xiàn)利率的基礎(chǔ)上按照不超過同期貸款利率(含浮動(dòng))加點(diǎn)執(zhí)行的利率。目前票據(jù)市場基本的貼現(xiàn)率大概在3%-3.3%之間。商業(yè)銀行可以根據(jù)票據(jù)金額的大小、到期期限的長短，以及企業(yè)的資信狀況等與企業(yè)商定貼現(xiàn)率。但在實(shí)際操作中，由于各商業(yè)銀行在票據(jù)市場中競爭比較激烈，不少銀行抱著“寧失利率，不失市場”的態(tài)度，給予前去貼現(xiàn)的企業(yè)更大的利率下浮空間。前些年央行對東北地區(qū)銀行票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的大檢查中發(fā)現(xiàn)，該地區(qū)的貼現(xiàn)利率曾經(jīng)為1.8%-1.9%左右。 應(yīng)付債券利率 近些年，我國企業(yè)債券的票面利率呈逐步下降趨勢。以10年期品種為例，2005年初該品種仍延續(xù)上年的主流方案，采取有明顯升息保護(hù)作用的保底浮動(dòng)條款；到了4月份，隨著市場對升息預(yù)期的淡化，保底浮動(dòng)條款被純固定條款所取代，10年期的固定利率一般在5.05%左右；而到了7月份，10年期企業(yè)債券的固定利率進(jìn)一步降到了5%以下；8月18日發(fā)行05鐵通債 (96.150,0.00,0.00%)的票面利率為4.60%；2006的年年初重慶城市建設(shè)投資公司發(fā)行的10年期企業(yè)債，票據(jù)利率僅為4%。 短期融資券利率 短期融資券之所以受到企業(yè)的青睞，一是比發(fā)行企業(yè)債，甚至比向銀行貸款更快捷，發(fā)行周期通常在一個(gè)月之內(nèi)；二是短期融資券的利率較低，一年期短券的利率大約在3%-4%之間。 企業(yè)越大，發(fā)行短券的利率往往也越低。如中國電信200億元一年期短券的利率僅為3.05%，比當(dāng)時(shí)5.85%的商業(yè)銀行貸款基準(zhǔn)利率低2.8個(gè)百分點(diǎn)。 權(quán)益融資成本 權(quán)益融資(如IPO、增發(fā)、配股等)成本是一種機(jī)會(huì)成本，由于股票風(fēng)險(xiǎn)高于債券，所以權(quán)益資本的成本應(yīng)該高于負(fù)債資本的成本。然而，由于曾經(jīng)存在的股權(quán)分置等因素，我國上市公司以前不太重視股權(quán)成本。我們認(rèn)為，不管是上市公司的控股股東，還是公司的管理層在后股權(quán)分置時(shí)代都必定會(huì)重視上市公司股權(quán)資本成本的估算。 創(chuàng)業(yè)融資是創(chuàng)業(yè)籌備階段和企業(yè)草創(chuàng)階段的融資，這個(gè)時(shí)期對于創(chuàng)業(yè)者來說，最難解決的便是資金問題。其實(shí)只要愿意想辦法，創(chuàng)業(yè)者有眾多途徑可以解決融資問題。 創(chuàng)業(yè)融資從大的方面來說，主要有直接融資與間接融資兩種形式。所謂間接融資，主要是指銀行貸款。銀行的錢不好拿，這誰都知道，對創(chuàng)業(yè)者更是如此。但在某種情況下也有例外，就是在你拿得出抵押物或者能夠獲得貸款擔(dān)保的情況下，銀行還是很樂意將錢借給你的。較適合創(chuàng)業(yè)者的銀行貸款形式主要有抵押貸款和擔(dān)保貸款兩種。信用貸款是指以借款人的信譽(yù)發(fā)放的貸款，一般情況下，缺乏經(jīng)營歷史從而也缺乏信用積累的創(chuàng)業(yè)者，比較難以獲得銀行的信用貸款。 抵押貸款：指借款人以其所擁有的財(cái)產(chǎn)作抵押，作為獲得銀行貸款的擔(dān)保。在抵押期間，借款人可以繼續(xù)使用其用于抵押的財(cái)產(chǎn)。當(dāng)借款人不按合同約定按時(shí)還款時(shí)，貸款人有權(quán)依照有關(guān)法規(guī)將該財(cái)產(chǎn)折價(jià)或者拍賣、變賣后，用所得錢款優(yōu)先得到償還。適合于創(chuàng)業(yè)者的有不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款、動(dòng)產(chǎn)抵押貸款、無形資產(chǎn)抵押貸款等等。 不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款：創(chuàng)業(yè)者可以土地、房屋等不動(dòng)產(chǎn)作抵押，向銀行獲取貸款。 動(dòng)產(chǎn)抵押貸款：創(chuàng)業(yè)者可以股票、國債、企業(yè)債券等獲銀行承認(rèn)的有價(jià)證券，以及金銀珠寶首飾等動(dòng)產(chǎn)作抵押，向銀行獲取貸款。 無形資產(chǎn)抵押貸款：是一種創(chuàng)新的抵押貸款形式，適用于擁有專利技術(shù)、專利產(chǎn)品的創(chuàng)業(yè)者，創(chuàng)業(yè)者可以專利權(quán)、著作權(quán)等無形資產(chǎn)向銀行作抵押或質(zhì)押，獲取銀行貸款。 擔(dān)保貸款：是指借款方向銀行提供符合法定條件的第三方保證人作為還款保證，借款方不能履約還款時(shí)，銀行有權(quán)按約定要求保證人履行或承擔(dān)清償貸款連帶責(zé)任的借款方式。其中較適合創(chuàng)業(yè)者的擔(dān)保貸款形式有 自然人擔(dān)保貸款：自然人擔(dān)保可采取抵押、權(quán)利質(zhì)押、抵押加保證三種方式。如果借款人未能按期償還全部貸款本息或發(fā)生其他違約事項(xiàng)，銀行將要求擔(dān)保人履行擔(dān)保義務(wù)。從2002年起，除工商銀行外，其他一些國有銀行和城市商業(yè)銀行，也可視情況提供自然人擔(dān)保貸款。 專業(yè)擔(dān)保公司擔(dān)保貸款：目前各地有許多由政府或民間組織的專業(yè)擔(dān)保公司，可以為包括初創(chuàng)企業(yè)在內(nèi)的中小企業(yè)提供融資擔(dān)保。北京中關(guān)村擔(dān)保公司、首創(chuàng)擔(dān)保公司等屬于政府性質(zhì)擔(dān)保公司，目前在全國31個(gè)省、市中，已有100多個(gè)城市建立了此類性質(zhì)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。這些擔(dān)保機(jī)構(gòu)大多實(shí)行會(huì)員制管理的形式，屬于公共服務(wù)性、行業(yè)自律性、自身非盈利性組織。創(chuàng)業(yè)者可以積極申請，成為這些機(jī)構(gòu)的會(huì)員，以后向銀行借款時(shí)，可以由這些機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保。與銀行相比，擔(dān)保公司對抵押品的要求則顯得更為靈活。擔(dān)保公司為了保障自己的利益，往往會(huì)要求企業(yè)提供反擔(dān)保措施，有時(shí)會(huì)派員到企業(yè)監(jiān)控資金流動(dòng)情況。 托管擔(dān)保貸款：一種創(chuàng)新的擔(dān)保貸款形式。對于一些草創(chuàng)階段企業(yè)，雖然土地、廠房皆為租賃而來，現(xiàn)在也可以通過將租來的廠房、土地，經(jīng)社會(huì)資產(chǎn)評估，約請托管公司托管的辦法獲取銀行貸款。如上海百業(yè)興資產(chǎn)管理公司就可以接受企業(yè)委托，對企業(yè)的季節(jié)性庫存原料、成品庫進(jìn)行評估、托管，然后以這些物資的價(jià)值為基礎(chǔ)，為企業(yè)獲取銀行貸款提供相應(yīng)價(jià)值的擔(dān)保。通過這種方法，企業(yè)既可以將暫時(shí)用不著的“死”資產(chǎn)盤活，又可以獲得一定量銀行資金的支持，緩解資金壓力，是一件一舉兩得的好事。 除此之外，可供創(chuàng)業(yè)者選擇的銀行貸款方式還有買方貸款，如果你的企業(yè)產(chǎn)品銷路很好，而企業(yè)自身資金不足，那么，你可以要求銀行按照銷售合同，對你產(chǎn)品的購買方提供貸款支持。你可以向你產(chǎn)品的購買方收取一定比例的預(yù)付款，以解決生產(chǎn)過程中的資金困難�；蛘哂少I方簽發(fā)銀行承兌匯票，賣方持匯票到銀行貼現(xiàn)，這就是買方貸款。 項(xiàng)目開發(fā)貸款：如果你的企業(yè)擁有具重大價(jià)值的科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目，初始投入資金數(shù)額比較大，企業(yè)自有資本難以承受，你可以向銀行申請項(xiàng)目開發(fā)貸款，銀行還可以視情況，為你提供一部分流動(dòng)資金貸款。此類貸款較適合高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)。 出口創(chuàng)匯貸款：對于出口導(dǎo)向性企業(yè)，如果你一開始就擁有訂單，那么，你可以要求銀行根據(jù)你的出口合同或進(jìn)口方提供的信用簽證，為你的企業(yè)提供打包貸款。對有現(xiàn)匯賬戶的企業(yè)，銀行還可以提供外匯抵押貸款。對有外匯收入來源的企業(yè)，可以憑結(jié)匯憑證取得人民幣貸款。 票據(jù)貼現(xiàn)貸款：是指票據(jù)持有人將商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，取得扣除貼現(xiàn)利息后的資金。在我國，商業(yè)票據(jù)主要是指銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。這種融資方式的好處之一是，銀行不按照企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模來放款，而是依據(jù)市場情況(銷售合同)來貸款。企業(yè)收到票據(jù)至票據(jù)到期兌現(xiàn)之日，往往是少則幾十天，多則300天，資金在這段時(shí)間處于閑置狀態(tài)。企業(yè)如果能充分利用票據(jù)貼現(xiàn)融資，遠(yuǎn)比申請貸款手續(xù)簡便，而且融資成本很低。票據(jù)貼現(xiàn)只需帶上相應(yīng)的票據(jù)到銀行辦理有關(guān)手續(xù)即可，一般在3個(gè)營業(yè)日內(nèi)就能辦妥，對于企業(yè)來說，這等于是“用明天的錢賺后天的錢”。 除向銀行貸款間接融資外，創(chuàng)業(yè)者還有許多獲取直接融資的渠道，如股權(quán)融資、債權(quán)融資、企業(yè)內(nèi)部集資、融資租賃、風(fēng)險(xiǎn)投資等等。 股權(quán)融資：指資金不通過金融中介機(jī)構(gòu)，融資方通過出讓企業(yè)股權(quán)獲取融資的一種方式，大家所熟悉的通過發(fā)售企業(yè)股票獲取融資只是股權(quán)融資中的一種。對于缺乏經(jīng)驗(yàn)的創(chuàng)業(yè)者來說，選擇股權(quán)融資這種方式，需要注意的是股權(quán)出讓比例。股權(quán)出讓比例過大，則可能失去對企業(yè)的控制權(quán)；股權(quán)出讓比例不夠，則又可能讓資金提供方不滿，導(dǎo)致融資失敗，這個(gè)問題需要統(tǒng)籌考慮，平衡處理。 債權(quán)融資：指企業(yè)通過舉債籌措資金，資金供給者作為債權(quán)人享有到期收回本息的融資方式。民間借貸應(yīng)該算是債權(quán)融資中的一種，且是為人們所最常見的一種。自從孫大午事件后，很多企業(yè)就對民間借貸產(chǎn)生了一種畏懼心理，怕?lián)稀胺欠Y”的帽子。對于非法集資，有特別重要的界定值得注意，就是：向社會(huì)不特定對象即社會(huì)公眾籌集資金。根據(jù)這一點(diǎn)，如果不是向社會(huì)不特定對象即社會(huì)公眾籌集資金，就不能叫非法集資，而應(yīng)算是正常的民間借貸。另一點(diǎn)是非法集資通常數(shù)額巨大。把握住這兩點(diǎn)，在進(jìn)行民間借貸籌集創(chuàng)業(yè)資金時(shí)，就不容易觸犯禁忌。 企業(yè)內(nèi)部集資：指企業(yè)為了自身的經(jīng)營資金需要，在本單位內(nèi)部職工中以債券、內(nèi)部股等形式籌集資金的借貸行為，是企業(yè)較為直接、較為常用、也較為迅速簡便的一種融資方式，但一定要嚴(yán)格遵守金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定。 融資租賃：一種創(chuàng)新的融資形式，也稱金融租賃或資本性租賃，是以融通資金為目的的租賃。其一般操作程序是，由出租方融通資金，為承租方提供所需設(shè)備，具有融資和融物雙重職能的租賃交易，它主要涉及出租方、承租方和供貨方三方當(dāng)事人，并由兩個(gè)或兩個(gè)以上的合同所構(gòu)成。出租方訂立租賃合同，將購買的設(shè)備租給承租方使用，在租賃期內(nèi)，由承租方按合同規(guī)定分期向出租方支付租金。租賃期滿承租方按合同規(guī)定選擇留購、續(xù)租或退回出租方。承租人采用融資租賃方式，可以通過融物而達(dá)到融資的目的。對于缺乏資金的新創(chuàng)企業(yè)來說，融資租賃的好處顯而易見，其中主要的是融資租賃靈活的付款安排，例如延期支付，遞增或遞減支付，使承租用戶能夠根據(jù)自己的資金安排來定制付款額；全部費(fèi)用在租期內(nèi)以租金方式逐期支付，減少一次性固定資產(chǎn)投資，大大簡化了財(cái)務(wù)管理及支付手續(xù)，另外，承租方還可享受由租賃所帶來的稅務(wù)上的好處。 風(fēng)險(xiǎn)投資：1999年以來，風(fēng)險(xiǎn)投資在國內(nèi)得到了很大的發(fā)展，國內(nèi)幾乎每一個(gè)成功的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的背后，都可以看見風(fēng)險(xiǎn)投資的身影。對于創(chuàng)業(yè)者來說，尤其是對于高科技領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)者，尋求風(fēng)險(xiǎn)投資的幫助，是一個(gè)值得認(rèn)真考慮的途徑。風(fēng)險(xiǎn)投資中的天使投資，更是專門為那些具有專有技術(shù)或獨(dú)特概念而缺少自有資金的創(chuàng)業(yè)者所準(zhǔn)備。天使投資者更多由私人來充當(dāng)投資者角色，投資數(shù)額相對較少，對被投資企業(yè)審查不太嚴(yán)格，手續(xù)更加簡便、快捷，更重要的是它一般投向那些創(chuàng)業(yè)初期的企業(yè)或僅僅停留在創(chuàng)業(yè)者頭腦里的構(gòu)思。 創(chuàng)業(yè)者還要善于利用政府扶持政策，從政府方面獲得融資支持，如專門針對下崗失業(yè)人員的再就業(yè)小額擔(dān)保貸款，專門針對科技型企業(yè)的科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金、專門為中小企業(yè)“走出去”準(zhǔn)備的中小企業(yè)國際市場開拓資金等，還有眾多的地方性優(yōu)惠政策。巧妙地利用這些政策和政府扶持，可以達(dá)到事半功倍的效果。 再就業(yè)小額擔(dān)保貸款：根據(jù)中發(fā)〔2002〕12號文件精神，為幫助下崗失業(yè)人員自謀職業(yè)、自主創(chuàng)業(yè)和組織起來就業(yè)，對于誠實(shí)守信、有勞動(dòng)能力和就業(yè)愿望的下崗失業(yè)人員，針對他們在創(chuàng)業(yè)過程中缺乏啟動(dòng)資金和信用擔(dān)保，難以獲得銀行貸款的實(shí)際困難，由政府設(shè)立再擔(dān)�；�。通過再就業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)承諾擔(dān)保，可向銀行申請專項(xiàng)再就業(yè)小額貸款，該政策從2003年初起陸續(xù)在全國推行。其適用對象：1、國有企業(yè)下崗職工；2、國有企業(yè)失業(yè)職工；3、國有企業(yè)關(guān)閉破產(chǎn)需安置的人員；4、享受最低生活保障并失業(yè)1年以上的城鎮(zhèn)其他失業(yè)人員；貸款額度一般在2萬元左右(有關(guān)再就業(yè)小額擔(dān)保貸款更詳細(xì)介紹，請參見《科學(xué)投資》2004年第1期文章《創(chuàng)業(yè)扶持貸款幫你創(chuàng)業(yè)》)。 科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金：經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立，用于支持科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的政府專項(xiàng)基金。通過撥款資助、貸款貼息和資本金投入等方式，扶持和引導(dǎo)科技型中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)。根據(jù)中小企業(yè)和項(xiàng)目的不同特點(diǎn)，創(chuàng)新基金支持方式主要有：1、貸款貼息：對已具有一定水平、規(guī)模和效益的創(chuàng)新項(xiàng)目，原則上采取貼息方式支持其使用銀行貸款，以擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。一般按貸款額年利息的50—100%給予補(bǔ)貼，貼息總額一般不超過100萬元，個(gè)別重大項(xiàng)目可不超過200萬元；2、無償資助：主要用于中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新中產(chǎn)品的研究、開發(fā)及中試階段的必要補(bǔ)助、科研人員攜帶科技成果創(chuàng)辦企業(yè)進(jìn)行成果轉(zhuǎn)化的補(bǔ)助，資助額一般不超過100萬元；3、資本金投入：對少數(shù)起點(diǎn)高，具有較廣創(chuàng)新內(nèi)涵，較高創(chuàng)新水平并有后續(xù)創(chuàng)新潛力，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后有較大市場，有望形成新興產(chǎn)業(yè)的項(xiàng)目，可采取成本投入方式(有關(guān)科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金更詳細(xì)介紹，請參見《科學(xué)投資》2003年第5期文章《創(chuàng)新基金，創(chuàng)業(yè)企業(yè)“獎(jiǎng)學(xué)金”》)。 中小企業(yè)國際市場開拓資金：由中央財(cái)政和地方財(cái)政共同安排的專門用于支持中小企業(yè)開拓國際市場的專項(xiàng)資金。2000年10月，財(cái)政部與外經(jīng)貿(mào)部為鼓勵(lì)中小企業(yè)參與國際市場競爭，提高中小企業(yè)參與國際市場競爭能力，聯(lián)合制定了《中小企業(yè)國際市場開拓資金管理(試行)辦法》，明確規(guī)定了“中小企業(yè)國際市場開拓資金”的性質(zhì)、使用方向、方式及資金管理等基本原則。2001年6月，兩部委又根據(jù)此辦法的原則，聯(lián)合制定了《中小企業(yè)國際市場開拓資金管理辦法實(shí)施細(xì)則(暫行)》，對這項(xiàng)資金的具體使用條件、申報(bào)及審批程序、資金支持內(nèi)容和比例等具體工作程序作出了明確規(guī)定。2001年，“中小企業(yè)國際市場開拓資金”的年度安排規(guī)模是4.5億元人民幣，2002年度已增加到6億元。3年中，這項(xiàng)中央財(cái)政用于支持中小企業(yè)開拓國際市場各項(xiàng)活動(dòng)的政府性基金，已經(jīng)資助了全國近萬家中小企業(yè)到國外參展或拓展國際市場(有關(guān)中小企業(yè)國際市場開拓資金更詳細(xì)介紹，請參見《科學(xué)投資》2003年第11期文章《中小企業(yè)如何吃免費(fèi)“皇糧”》)。 地方性優(yōu)惠政策：如早在1997年杭州市創(chuàng)辦高科技企業(yè)孵化基地時(shí)，就規(guī)定對通過資格審查進(jìn)駐基地的企業(yè)將提供免3年租費(fèi)的辦公場所，并給予一定的創(chuàng)業(yè)扶持資金。近年杭州市又提出建設(shè)“天堂硅谷”，把發(fā)展高科技作為重點(diǎn)工程來抓，與之相配套的措施是杭州市及各區(qū)縣(市)均建立了“孵化基地”，為有發(fā)展前途的高科技人才提供免費(fèi)的創(chuàng)業(yè)園地，并撥出數(shù)目相當(dāng)可觀的扶持資金。在全國各地許多地方都有類似的創(chuàng)業(yè)優(yōu)惠和鼓勵(lì)政策，如上海的張江高科技園區(qū)、北京的中關(guān)村高科技園區(qū)等等，創(chuàng)業(yè)者要學(xué)會(huì)充分利用相關(guān)政策。 巧借外力籌措創(chuàng)業(yè)資金：2000年8月，上海浦東發(fā)展銀行與聯(lián)華便利合作，推出面向創(chuàng)業(yè)者的“投資7萬元，做個(gè)小老板”的特許免擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)，由聯(lián)華便利為創(chuàng)業(yè)者提供集體擔(dān)保，浦發(fā)銀行向通過資格審查的申請者提供7萬元的創(chuàng)業(yè)貸款，建立聯(lián)華便利加盟店，許多缺乏資金的創(chuàng)業(yè)者因此得以圓創(chuàng)業(yè)夢。像聯(lián)華便利一樣，現(xiàn)在很多公司為迅速擴(kuò)大市場份額，常會(huì)采取連鎖加盟或結(jié)盟代理等方式，推出一系列優(yōu)惠待遇給加盟者或代理商，如免收加盟費(fèi)、贈(zèng)送設(shè)備、在一段時(shí)間內(nèi)免費(fèi)贈(zèng)送原材料，對代理商先貨后款、延后結(jié)款賒購賒銷等等，雖然不是直接的資金扶持，但對缺乏資金的創(chuàng)業(yè)者來說，等于獲得了一筆難得的資金。 對于創(chuàng)業(yè)者來說，善用自我積累，進(jìn)行滾動(dòng)發(fā)展也是一個(gè)不錯(cuò)的方式，雖然發(fā)展速度可能會(huì)相對慢一些，但是沒有包袱，做事可以更加從容，保持一種良好心態(tài)。創(chuàng)業(yè)者還可以選擇典當(dāng)?shù)确绞交I措創(chuàng)業(yè)資金；通過參加各種創(chuàng)業(yè)比賽，媒體炒作，吸引投資方注意力，從而獲得融資；通過第三方牽線搭橋獲得項(xiàng)目融資或創(chuàng)業(yè)融資，如2003年，通過《科學(xué)投資》牽線搭橋獲得項(xiàng)目融資的讀者就有十幾位。 創(chuàng)業(yè)融資的方法多種多樣。創(chuàng)業(yè)者需要靈活性，做任何事情都不能拘泥于一個(gè)定式。 小企業(yè)融資難是一個(gè)世界性的問題。中小企業(yè)的資金問題在我國表現(xiàn)得更為復(fù)雜，既表現(xiàn)在融資難上，又表現(xiàn)在從表面上看的、所謂的負(fù)債“過度”的反�，F(xiàn)象上。 國外中小企業(yè)融資的主要方式 中小企業(yè)的資金的來源無非是以下幾種：一是自籌，二是直接融資，三是間接融資，四是政府扶持資金等。 關(guān)于自籌資金。它包括的范圍非常廣泛，主要有業(yè)主自有資金；風(fēng)險(xiǎn)投資資金；企業(yè)經(jīng)營性融資資金；企業(yè)間的信用貸款；中小企業(yè)間的互助機(jī)構(gòu)的貸款；以及一些社會(huì)性基金的貸款等等。關(guān)于直接融資。是指以債券和股票的形式公開向社會(huì)籌集資金的渠道。關(guān)于間接融資。主要包括各種短期和中長期貸款。貸款方式主要有抵押貸款、擔(dān)保貸款和信用貸款等。 不同類型的中小企業(yè)融資特點(diǎn)不同，當(dāng)然對融資渠道和條件的要求也不同。從融資的角度看，中小企業(yè)可分為制造業(yè)型、服務(wù)業(yè)型、高科技型以及社區(qū)型等幾種類型。各類型的中小企業(yè)的融資特點(diǎn)和要求各不相同。 中小企業(yè)融資政策的比較 政府的資金支持是中小企業(yè)資金來源的一個(gè)重要組成部分。綜合各國的情況來看，政府的資金支持一般能占到中小企業(yè)外來資金的10%左右，具體是多少則決定于各國對中小企業(yè)的相對重視程度以及各國企業(yè)文化的傳統(tǒng)。各國對中小企業(yè)資金援助的方式主要包括： 1、稅收優(yōu)惠。發(fā)達(dá)國家企業(yè)稅收一般占企業(yè)增加值的40-50%。在實(shí)行累進(jìn)稅制的情況下，中小企業(yè)的稅負(fù)相對輕一些，但也占增加值的30%左右，負(fù)擔(dān)仍較重。為進(jìn)一步減輕稅負(fù)，各國采取了一系列的措施。2、財(cái)政補(bǔ)貼。財(cái)政補(bǔ)貼的應(yīng)用環(huán)節(jié)是鼓勵(lì)中小企業(yè)吸納就業(yè)、促進(jìn)中小企業(yè)科技進(jìn)步和鼓勵(lì)中小企業(yè)出口等。3、貸款援助。政府幫助中小企業(yè)獲得貸款的主要方式有：貸款擔(dān)保、貸款貼息、政府直接的優(yōu)惠貸款等。4、風(fēng)險(xiǎn)資本。歐美等國家多由民間創(chuàng)立、而日本等國主要為政府設(shè)立。5、鼓勵(lì)中小企業(yè)到資本市場直接融資。為解決中小企業(yè)的直接融資問題，一些國家探索開辟“第二板塊”，為中小企業(yè)，特別是科技型中小企業(yè)，提供直接融資渠道。 國外經(jīng)驗(yàn)對中國的啟示 為建立有中國特色的中小企業(yè)正常的資金融通體系和渠道，完善我國政府的資金扶持政策體系，借鑒國外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，特提出如下建議：1、進(jìn)一步加快現(xiàn)代規(guī)范的企業(yè)制度建設(shè)，還公司制中小企業(yè)符合市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制要求的自然的直接融資權(quán)。2、建立專門的中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)中小企業(yè)間建立互助金融組織。3、建立符合我國國情的“第二板塊市場”。4、鼓勵(lì)中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者向親朋好友借資。5、要從稅收、財(cái)政支出、貸款援助和直接融資等各方面建立和完善我國中小企業(yè)資金扶持政策體系。6、依國情選擇中小企業(yè)的扶持重點(diǎn)。7、建立中小企業(yè)平穩(wěn)“退出”的安撫政策。
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