金融倉儲的產(chǎn)生和發(fā)展是有其理論依據(jù)的，很顯然，金融倉儲主要是用來解決中小企業(yè)融資難問題的，站在投資者的角度，也就是金融機構的角度，當金融機構貸款給融資企業(yè)的時候考慮的最主要的兩個問題是，資金的安全性也就是交易的風險和交易成本，而往往在考慮了這兩個問題后作出的反應是要么提高貸款利息率要么放棄這筆貸款，而這兩者對于中小企業(yè)來說是最不想看到的，造成了中小企業(yè)融資困難的問題。可以用信息不對稱理論、交易成本理論和博弈論理論對金融倉儲進行分析。

    一、  信息不對稱理論

    中小企業(yè)之所以貸款難其中的原因之一就是信息不對稱，在信貸過程中，中小企業(yè)由于本企業(yè)的盈利水平、發(fā)展前景、負債情況等方面有更全面的更真實的了解，在信息上處于優(yōu)勢地位，企業(yè)為了貸到所需的資金，會隱瞞對自己不利信息，而只說對自己有利的信息，甚至制造虛假的信息來獲取金融機構的貸款或者違約不歸還貸款。金融機構為了獲取融資企業(yè)的真實的信息或者監(jiān)管機構的貸款或者違約不歸還貸款。金融機構為了獲得融資企業(yè)的真實的信息或者監(jiān)管融資企業(yè)的資金流向，勢必會話費大量的人力、物力，從而使得金融機構的利益減少甚至無利可圖。在這樣的情況下，金融機構又很難對不同信譽、不同資信的中小企業(yè)或者說融資企業(yè)制定不同的貸款利率，而只能制定折中的利率來進行貸款，這樣一來就會使得很多信譽好、對金融機構來說風險小的融資企業(yè)退出了借貸市場，而留下那些信譽差、對金融機構來說風險大的融資企業(yè)，這就形成了逆向選擇。另一方面，有些融資企業(yè)并沒有將所有貸到的資金用于企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展，或者說并沒有按照貸款時所說的用途來使用，而是將資金投入到一些利潤高、風險高的地方，從而形成了道德風險。

    由于信息不對稱在很多需要向金融機構貸款的中小企業(yè)中存在，從而使得金融機構貸向中小企業(yè)的資金很少，也就造成了中小企業(yè)融資難，但是在金融倉儲業(yè)務中，倉儲公司作為第三方與金融機構合作，從而避開了金融機構與中小企業(yè)信息不對稱的問題，有利于中小企業(yè)的融資。

    在金融倉儲模式中，倉儲企業(yè)與金融機構相比較，具有更多的信息優(yōu)勢，從而減少了融資企業(yè)的逆向選擇。倉儲企業(yè)的信息優(yōu)勢主要表現(xiàn)在兩個方面：其一，由于金融倉儲企業(yè)是專為金融機構的動產(chǎn)抵質(zhì)押物進行第三方監(jiān)管、增值保值的，是貨物流通的機構，因此，金融倉儲企業(yè)相對容易獲得產(chǎn)品的市場供需情況和價格變動情況；其二，由于倉儲企業(yè)和許多融資企業(yè)保持著良好的合作關系，而且還建立了公司的客戶資料數(shù)據(jù)庫，因此對融資企業(yè)的總體情況（如庫存情況、庫存變動情況等）相對掌握得比較充分。

    二、  交易成本理論

    金融機構在放貸的過程中，考慮的最主要兩個問題是貸款的安全性和放貸的成本。在放貸的成本中主要有放貸前調(diào)查成本、貸中審核的成本和貸后監(jiān)督的成本，由于中小企業(yè)所貸資金相對較少，而對于金融機構來說發(fā)放一筆大的資金和發(fā)放一筆小的資金所產(chǎn)生的貸前調(diào)查、貸中審核和貸后監(jiān)督的成本基本相差不大，也就造成了金融機構貸給中小企業(yè)的單位資金成本相對較高，也就是說在相同利率下一筆大額的貸款給金融機構貸帶來的收益遠遠大于幾筆小額貸款（幾筆小額貸款的總金額等于一筆大額的金額）所帶來的收益，因此金融機構往往不愿意將資金貸給中小企業(yè)。而在金融倉儲的業(yè)務過程中，倉儲公司作為第三方機構減少了金融機構的罰單，降低了金融機構的成本，從而增加了金融機構將資金貸向中小企業(yè)的積極性。 未完待續(xù)，請持續(xù)關注！