一、  西方發(fā)達(dá)國(guó)家金融倉(cāng)儲(chǔ)的實(shí)踐

　　目前金融倉(cāng)儲(chǔ)中的核心業(yè)務(wù)即倉(cāng)單質(zhì)押，在國(guó)外已經(jīng)有多年的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，形成了一定的規(guī)范體系。這主要得益于相關(guān)法律法規(guī)體系的建立和完善、行業(yè)的壯大和規(guī)范以及相關(guān)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展與創(chuàng)新等。

　�。ㄒ唬�制度保障

　　發(fā)展到現(xiàn)在，以美國(guó)為代表的西方發(fā)達(dá)國(guó)家關(guān)于存貨和應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的相關(guān)法規(guī)已經(jīng)相當(dāng)成熟，幾乎所有在存貨和應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)中能夠涉及的業(yè)務(wù)行為，都能夠找到對(duì)應(yīng)的具體法律法規(guī)來(lái)清晰地對(duì)其進(jìn)行約定和規(guī)范。

　　《美國(guó)倉(cāng)庫(kù)存儲(chǔ)法案》（US Warehousing Act of 1916）的頒布標(biāo)志著倉(cāng)單質(zhì)押開(kāi)始在美國(guó)規(guī)范化運(yùn)作，隨著后續(xù)的一系列配套措施的跟進(jìn)，美國(guó)最終建立了倉(cāng)單質(zhì)押的運(yùn)作體系。

　　另一個(gè)具有里程碑意義的法律文件是美國(guó)于1952年頒布的《統(tǒng)一商法典》，這一法典提供了一套簡(jiǎn)明而連貫的法律架構(gòu)，打破了傳統(tǒng)上對(duì)不同擔(dān)保形式的僵化分類，有效地明晰了存貨和應(yīng)收賬款融資中涉及的擔(dān)保物權(quán)歸屬問(wèn)題，因此使統(tǒng)一的擔(dān)保物權(quán)公示性備案系統(tǒng)和登記制度得以建立，從而幫助了債權(quán)人在提供貸款之前就能確定擔(dān)保品的價(jià)值機(jī)器優(yōu)先權(quán)效力，有力地保證了存貨和應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)中的責(zé)權(quán)關(guān)系，抑制了惡性欺詐行為的發(fā)生，同時(shí)為風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)的處理提供了明確的法律依據(jù)，形成了快捷、有效、低廉的執(zhí)行機(jī)制，減輕了債權(quán)人的事后訟累。強(qiáng)化了實(shí)現(xiàn)債權(quán)人權(quán)益的執(zhí)行效果。

　�。ǘ�）行業(yè)規(guī)范

　　早在20世紀(jì)初，存貨質(zhì)押融資和應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)就隨著經(jīng)驗(yàn)的積累形成了一定的行業(yè)規(guī)范，其中美國(guó)還頒發(fā)了統(tǒng)一的倉(cāng)單法案，明確了倉(cāng)單標(biāo)準(zhǔn)，建立了社會(huì)化的倉(cāng)單系統(tǒng)，增強(qiáng)了存貨的流通性。

　　隨著物流業(yè)、存貨和應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展，基于供應(yīng)鏈關(guān)系的訂單融資也大量出現(xiàn)，對(duì)擔(dān)保品進(jìn)行產(chǎn)權(quán)認(rèn)證、價(jià)值評(píng)估和監(jiān)督控制的第三方機(jī)構(gòu)和為存貨和應(yīng)收轉(zhuǎn)款融資提供評(píng)估、倉(cāng)儲(chǔ)和監(jiān)控服務(wù)的物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)已相當(dāng)?shù)囊?guī)范和發(fā)達(dá)，并且行業(yè)還加強(qiáng)了擔(dān)保品處置的配套設(shè)施建設(shè)，減少了處置環(huán)節(jié)，縮短了處置時(shí)間，降低了處置成本，例如建立擔(dān)保品資產(chǎn)池，將貸款業(yè)務(wù)證券化，有效地分散貸款風(fēng)險(xiǎn)。再如建立規(guī)范的擔(dān)保品拍賣和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)等。

　　（三）金融創(chuàng)新

　　由于西方政府開(kāi)始允許混業(yè)經(jīng)營(yíng)，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，最近20多年來(lái)，專門從事存貨和應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)越來(lái)越多，業(yè)務(wù)操作流程變得更加規(guī)范，業(yè)務(wù)模式也變得更加靈活。

　　由于允許混業(yè)經(jīng)營(yíng)，西方發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體中開(kāi)展存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的主題變得多元化，銀行、保險(xiǎn)公司、基金、和專業(yè)信貸公司借款給中小企業(yè)并委托專業(yè)的第三方機(jī)構(gòu)和物流倉(cāng)儲(chǔ)公司對(duì)質(zhì)押存貨和借款人進(jìn)行評(píng)估和管理控制，使得中小企業(yè)在融資渠道更加廣闊。而由于有了豐富的經(jīng)驗(yàn)、規(guī)范的操作和先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)，西方的存貨和應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)允許的擔(dān)保品種已比較豐富，應(yīng)收賬款融資、訂單融資和存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)都發(fā)展得較為成熟，其中存貨品種的涵蓋面包括農(nóng)產(chǎn)品、原材料、產(chǎn)成品、半成品甚至在制品。至于融資對(duì)象，也從最原始階段的農(nóng)戶，擴(kuò)展到了批發(fā)零售型的流通型企業(yè)，并進(jìn)而擴(kuò)展到了供應(yīng)商和生產(chǎn)型企業(yè)，形成了針對(duì)供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的全方位的融資體系。

　�。ㄋ模�業(yè)務(wù)監(jiān)管

　　早期對(duì)質(zhì)押存貨的保管方式是必須將質(zhì)押的存貨運(yùn)輸?shù)降谌�方物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)的制定倉(cāng)庫(kù)里儲(chǔ)存，即公共倉(cāng)儲(chǔ)模式，比較適合于流通性企業(yè)。但是21世紀(jì)初，質(zhì)押存貨的保管方式發(fā)展到了就地倉(cāng)儲(chǔ)，即質(zhì)押存貨可以儲(chǔ)存在借款企業(yè)自己的倉(cāng)庫(kù)中，并且借款企業(yè)可在支付匯款、交換新的倉(cāng)單和根據(jù)其他合約條款的情況下隨時(shí)方便地拿走質(zhì)押存貨進(jìn)行生產(chǎn)運(yùn)作，并進(jìn)而根據(jù)借款企業(yè)的情況進(jìn)行量身定做，因此較適合于生產(chǎn)型企業(yè)。

　　相應(yīng)地，監(jiān)控方式已從最初的靜態(tài)質(zhì)押形式，即所謂凍結(jié)，發(fā)展到了根據(jù)客戶需要量身定做的動(dòng)態(tài)質(zhì)押形式，這樣借款企業(yè)就可以在保持質(zhì)押存貨總量平衡的情況下通過(guò)繳納保證金、補(bǔ)充新的存貨活根據(jù)銀行的授權(quán)等形式取回質(zhì)押存貨用于企業(yè)的生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)，并且已能夠?qū)崿F(xiàn)與應(yīng)收賬款等融資方式的有機(jī)結(jié)合。

　　總之，發(fā)達(dá)國(guó)家金融倉(cāng)儲(chǔ)法律制度建設(shè)相對(duì)完善，相關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展已經(jīng)比較成熟，監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)控制手段也比較全面，同時(shí)又有金融創(chuàng)新的推動(dòng)，發(fā)展勢(shì)頭良好。