貨之倉儲(chǔ)早于幣之倉儲(chǔ)。而金融倉儲(chǔ),其作為金融外圍服務(wù)業(yè)和物流倉儲(chǔ)業(yè)的獨(dú)立分支,通過貨之倉儲(chǔ)實(shí)現(xiàn)幣之融通,卻是全新概念的領(lǐng)域。
一、 金融倉儲(chǔ)產(chǎn)生的現(xiàn)實(shí)需求
金融倉儲(chǔ)的誕生,可以減少中小企業(yè)和銀行之間信息不對(duì)稱程度,重建中小企業(yè)的信用體系,打通動(dòng)產(chǎn)抵押的“任督二脈”,從而降低中小企業(yè)在融資過程中的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn),提高銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性,有效化解中小企業(yè)“融資難”問題。
�。ㄒ唬�源于減少信息不對(duì)稱程度的需求
在企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)作過程中,企業(yè)由于自有資金的限制可能難以根據(jù)市場需求實(shí)現(xiàn)自身最優(yōu)數(shù)量資金,進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)不能實(shí)現(xiàn)最優(yōu)收益,因此企業(yè)具有尋求融資服務(wù)、擺脫資金約束的動(dòng)機(jī)。在傳統(tǒng)的融資模式下,具有資金約束的企業(yè)向銀行提出融資要求,銀行根據(jù)企業(yè)的信用狀態(tài)及其償債能力為其提供相應(yīng)利率的貸款。與大企業(yè)相比,中小企業(yè)利用信貸途徑融資的難度更大,資金短缺已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。當(dāng)銀行面臨信息部隊(duì)稱問題時(shí),銀行要求中小企業(yè)提供擔(dān)保、抵押等方式來降低逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的影響,由于中小企業(yè)受處置成本和資產(chǎn)專用型程度等多種因素的影響,在清算時(shí)其價(jià)值損失相對(duì)江大,所以在貸款中所面臨的抵質(zhì)押要求也更加嚴(yán)格,從而導(dǎo)致銀行對(duì)中小企業(yè)信貸量不足。在銀行、中小企業(yè)和金融倉儲(chǔ)公司三方關(guān)系中,作為銀行委托方的金融倉儲(chǔ)公司對(duì)中小企業(yè)的物流信息有著信息、動(dòng)態(tài)的了解,因此銀行能及時(shí)獲取中小企業(yè)內(nèi)部的準(zhǔn)確信息,并且能夠在這些信息的基礎(chǔ)上對(duì)中小企業(yè)的盈利能力和還款能力進(jìn)行科學(xué)判斷,從而保證資金的安全性和收益性;同時(shí),金融倉儲(chǔ)公司獲取的物流信息是其物流業(yè)務(wù)的副產(chǎn)品,因此銀行獲取中小企業(yè)信息的成本較低,雙方交易成本大大降低,中小企業(yè)獲得銀行貸款的可行性增強(qiáng)。
�。ǘ�源于重建中小企業(yè)信用體系的需求
金融倉儲(chǔ)公司既是銀行的委托方,又是中小企業(yè)的物流業(yè)務(wù)伙伴,通過倉儲(chǔ)的“橋梁”作用,銀行和中小企業(yè)將建立長期固定的合作關(guān)系,從而雙方利益關(guān)系也由短期、臨時(shí)轉(zhuǎn)向長期、固定。在長期利益關(guān)系下,中小企業(yè)的信用確實(shí)成本增加,從而促使中小企業(yè)加強(qiáng)信用機(jī)制、重建信用體系。
(三)源于打通動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押“任督二脈”的需求
中小企業(yè)經(jīng)營成本小、品牌信譽(yù)差,占有不動(dòng)產(chǎn)等社會(huì)資源少,無法取得信用貸款和不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款。中小企業(yè)唯一可以信賴的就是原材料、半成品、產(chǎn)品和應(yīng)收賬款和動(dòng)產(chǎn)資源。但鑒于銀行場地、設(shè)備、人員、管理水平等條件的限制。動(dòng)產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)難以普及。金融倉儲(chǔ)公司歲中小企業(yè)抵質(zhì)押給銀行的動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行第三方保管和監(jiān)管,解除了銀行對(duì)動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押品風(fēng)險(xiǎn)的后顧之憂,保障了信貸資金的安全,增強(qiáng)了銀行開展動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押業(yè)務(wù)的積極性,打通了動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押這一“任督二脈”,有效化解了中小企業(yè)“融資難”問題。
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